ADORISIO AND OTHERS v. THE NETHERLANDS

O listă a reclamanților este prezentată în apendice. Guvernul Țărilor de Jos („Guvernul”) a fost reprezentat de agentul lor, dl R.A.A. Böcker, al Ministerului Afacerilor Externe. Faptele cazului, astfel cum au fost prezentate de părți, pot fi rezumate după cum urmează. Introducere 3. Înainte de evenimentele reclamate, reclamanții au deținut diverse acțiuni sau obligații subordonate (aceștia din urmă în temeiul denumirilor diverse) eliberate de SNS Reaal N.V. (denumit în continuare „SNS Reaal”), o societate limitată publică (naamloze vennootschap, “N.V.”) încorporată în temeiul legislației Țărilor de Jos, sau una sau mai multe dintre filialele sale. SNS Bank N.V. („SNS Bank”) a fost și este o bancă de vânzări cu amănuntul la mare. A fost o filială a societății holding SNS Reaal N.V. O altă filială a societății holding a fost Reaal N.V., o companie de asigurare. SNS Bank N.V. propriile filiale au inclus ASN Bank N.V., RegioBank N.V. și SNS Property Finance B.V., o companie privată limitată (besloten vennootschap, “B.V.”). Începând cu anul 2008, poziția financiară a anumitor societăți din cadrul grupului SNS Reaal s-a deteriorat. Până în 2012 banca centrală Țările de Jos (De Nederlandsche Bank N.V., „DNB”) a fost îngrijorată de sănătatea financiară a conglomeratului până la punctul în care a hotărât să-l prindă pe ministrul finanțelor (ministrul van Financiën) din situație. Rapoartele relevante pentru acest caz au fost prezentate la 31 octombrie 2012 de Ernst & Young, o firmă de contabili, și la 14 decembrie 2012 de Cushman & Wakefield, o firmă de servicii imobiliare (un supliment pentru aceasta din urmă a fost prezentat la 20 decembrie 2013). SNS Bank a avut acces deplin la raportul de Cushman & Wakefield. Copiile celor două rapoarte prezentate de solicitanți au epuizat părțile. Se pare că aceste documente nu au fost eliberate reclamanților în orice moment relevant. Procedura de expropriare 1. scrisoarea DNB către ministrul finanțelor 7. La 24 ianuarie 2013 DNB a scris Ministrului Finanțelor în următoarele termeni (note de bază omitete): „1. Introducere La 18 ianuarie 2013 DNB a trimis rezultatul procesului de revizuire și evaluare a supravegherii (SREP) la SNS Bank N.V. (SNS Bank) sub forma unei decizii SREP preconizate. ... DNB constată o lipsă de capital de cel puțin 1,9 miliarde de euro (EUR) și constată intenția sa de a impune Băncii SNS măsura de a-și completa capitalul de bază cu cel puțin 1,9 milioane EUR până la 31 ianuarie 2013 la ora 18:00, sau cel puțin de a prezenta, cel târziu la 31 ianuarie 2013 la ora 18:00, o soluție finală care, în opinia BND, are perspective suficiente de succes și care, pe termen scurt, va duce la completarea efectivă a respectivei lipsă de capital. În cazul în care Banca SNS ar trebui să dovedească incapabil de a-și consolida poziția de capital în timp util, DNB, în conformitate cu declarația sa de intenție, va considera iresponsabil ca SNS să continue bancar și DNB să își utilizeze competențele în temeiul legii de supraveghere financiară (Wet op het financeëel toezicht). SNS Bank are până la prânz la 24 ianuarie 2013 pentru a-și exprima opiniile; DNB va lua o decizie finală cât mai curând posibil, luând în considerare aceste opinii. Dacă aceste opinii ar trebui să furnizeze orice nou punct de vedere, atunci DNB vă va informa în consecință, cât mai curând posibil. În cazul în care DNB în decizia sa finală SREP impune Băncii SNS măsura menționată în decizia sa preconizată și Banca SNS nu respectă măsura astfel impusă în termenul stabilit, DNB consideră că este iresponsabil ca Banca SNS să continue bancară. În plus, în absența unei soluții convingătoare și finale, ar părea imposibil de publicat până la 14 februarie 2013 conturile anuale provizorii elaborate pe baza continuității. Având în vedere așteptările ridicate în ceea ce privește o soluție generală, amânarea publicării conturilor anuale fără a anunța o soluție generală pentru SNS Reaal va însemna mai mult subminarea încrederii în SNS Reaal. DNB consideră acest lucru iresponsabil din punctul de vedere al stabilității financiare, de asemenea, având în vedere fluxul sporit de publicații în mass-media privind poziția vulnerabilă a SNS Reaal și fluxul de fonduri rezultat. Întrucât SNS Bank este o instituție relevantă în materie de sistem (sisteemrelevante instellating), amenințarea insolvenței SNS Bank (și, prin urmare, cea a întregii preocupări) va însemna că stabilitatea sistemului financiar este în pericol grav și imediat. Prin urmare, DNB vă recomandă să faceți pregătiri pentru a permite utilizarea competențelor dumneavoastră în temeiul părții 6 din Legea privind supravegherea financiară imediat după expirarea termenului într-o decizie finală SREP, dacă și în măsura în care este luată, sau chiar mai devreme dacă situația ar trebui să fie necesară. Având în vedere gravitatea situației și viteza evoluției, BND consideră important să vă trimită această scrisoare informativă – bazată pe secțiunea 6:5 din Legea de Supraveghere Financiară – deja acum. Alineatul 2 din această scrisoare oferă informații de fundal privind situația instituției și abordarea de supraveghere adoptată de BND. Alineatul 3 explorează stabilitatea financiară ca punct de plecare în căutarea unei soluții. Alineatul 4 oferă o imagine de ansamblu a soluțiilor examinate și motivele pentru care, după cum apare în prezent, acestea nu sunt realizabile. Alineatul 5 face câteva remarci de încheiere. Context ... După o anchetă largă a posibilelor modalități de soluție de către un grup de lucru comun, au existat discuții intensive cu Ministerul Finanțelor și părților de piață cu privire la o pluralitate de soluții (variante de). În rolul său de supraveghetor și partid responsabil pentru stabilitatea sistemului financiar, DNB a jucat un rol inițiator și activ în acest proces de negociere. Cu ajutorul consilierilor externi, s-a căutat o soluție cât mai aproape posibil de îndeplinirea următoarelor criterii de bază: sectorul privat ar trebui să fie implicat cât mai mult posibil pentru a limita cât mai mult posibil consecințele financiare ale statului; ori de cât posibil, pierderile ar trebui suportate de finanțatorii actuali de risc SNS Reaal (compartire a sarcină). Acest punct de plecare nu limitează doar consecințele financiare ale statului, ci servește și stabilitatea sistemului financiar pe termen lung; Intenția de a preveni o situație de urgență; Este evidentă că orice soluție – care implică sprijinul statului – ar trebui, în plus, să fie asigurată de aprobarea Comisiei Europene (CE), să fie structurală și proporțională. Stabilitate financiară În părerea considerată de DNB, nu numai continuitatea SNS Bank este importantă pentru sistemul financiar, ci și pentru exploatarea SNS Reaal. Insolvența Băncii SNS va avea consecințe grave pentru stabilitatea sistemului financiar din cauza (i) costurilor implicate în punerea în aplicare a schemei de garantare a depozitelor, (ii) pierderea încrederii în alte instituții financiare din Țările de Jos și (iii) consecințele pentru titularii de cont și a tulburărilor participante. DNB a descris aceste factori în scrisoarea sa din 2 octombrie 2012, în care se explică că DNB consideră că costul eventual estimat care decurge din punerea în aplicare a schemei de garantare a depozitelor este iresponsabil ridicat, văzut și în lumina generalității deficiențelor de capital și a dorinței piețelor pentru aplicarea anticipată a Baslei III [o standardă de reglementare voluntară privind cerințele de capital bancar, care urmează să intre în vigoare în 2018] (argumentul i). Pentru a completa aceste argumente, comunicat mai devreme Ministerului dvs., DNB subliniază următoarele factori: Incertitudinea cu privire la posibilitatea ca băncile să se recupereze împotriva proprietății băncii SBS în cazul în care sistemul de garantare a depozitelor este implementat. Deoarece 35 de miliarde EUR din depozitele garantate de acest sistem sunt deținute de SNS Bank, creanțele ar fi în ordinea mărenței de 10 miliarde EUR pe banca majoră a Țărilor de Jos. O situație în care alte bănci Țările de Jos au creanțe majore împotriva proprietății Băncii SNS și în care este nesigur în ce măsură acestea vor fi îndeplinite în sine subminează sănătatea acestor bănci și, prin urmare, încrederea în acestea. Acest lucru este cauzat, în special, de interrelația filialelor RegioBank și ASN Bank cu părintele lor SNS Bank în ceea ce privește operațiunile și IT; aceste filiale utilizează aceeași infrastructură cu etichetele lor proprii. Există, de asemenea, o interrelație financiară considerabilă între ASN Bank și SNS Bank: economiile de la ASN Bank sunt utilizate pentru finanțarea creditului (mortages) furnizat de SNS Bank. Din cauza acestor interrelații, orice insolvență a băncii-mamă va include în practică cea a filialelor și viceversa. Orice insolvență a Băncii SNS va duce, în plus, probabil, la pierderea încrederii în filialele sale. SNS Bank, ASN Bank și RegioBank dețin aproximativ un milion de conturi curente și un milion și jumătate de conturi de economii, cu un sold total de credit de aproximativ 36,4 miliarde EUR. Cel puțin 500 EUR pe lună se plătește în aproximativ două treimi din conturile curente, ceea ce indică faptul că aceste conturi joacă un rol important în tranzacțiile financiare ale persoanelor fizice. În consecință, tot felul de probleme practice [sic] care rezultă din orice insolvență a SNS Bank, cum ar fi cazierele de rupere sau ordinele permanente de oprire, vor avea efecte sociale enormi [sic]. ... Concluzie ... [Va părea], în acest moment, că naționalizarea conglomeratului în ansamblu este singura soluție rămasă pentru SNS Reaal. Pentru a lua o decizie de expropriare, trebuie să existe o situație de „pericol grav și imediat pentru stabilitatea sistemului financiar”. După cum s-a observat în introducerea prezentei scrisori, DNB consideră iresponsabil ca SNS Bank să continue banca în cazul în care DNB în decizia sa finală SREP impune Băncii SNS măsura menționată în decizia sa prevăzută și SNS Bank nu respectă măsura astfel impusă în termenul stabilit. În opinia luată în considerare a BDN, se va îndeplini atunci criteriul juridic de naționalizare menționat mai sus. Dacă decideți să nu procedeze la naționalizare, BDN, în calitate de supraveghetor responsabil, ar fi obligat să caute un acord de urgență, ceea ce ar însemna punerea în aplicare a sistemului de garantare a depozitelor. O situație de urgență este, prin urmare, iminentă. În introducerea acestei scrisori, s-a atras atenția asupra pericolului pierderii încrederii ca urmare a amânării publicării conturilor anuale fără a anunța o soluție globală pentru SNS Reaal. Deja există o pierdere a încrederii, care s-a manifestat într-un flux de fonduri într-o sumă de aproximativ 1,4 milioane EUR, începând cu rapoartele din 16 ianuarie 2013 privind poziția adoptată de CE în acest caz; de fapt, dacă nu ar fi fost pentru încrederea publică în plasa de siguranță furnizată de stat, iesirea ar fi probabil mai mare. În plus față de publicarea conturilor anuale fără a anunța o soluție globală DNB observă alte evenimente care ar putea fi începutul unei situații de urgență. În primul rând, DNB nu poate permite Reaal și/sau SNS Bank să crească creditul pentru deținerea SNS Reaal cu care să ramburseze finanțarea externă care se va încheia în martie. În absența oricăror alte posibilități de finanțare, acest lucru se preconizează ca exploatația să nu poată face plăți suplimentare. În plus, dacă nu se găsește nici o soluție, atunci Banca SNS, datorită capitalizării sale foarte slabe și evoluțiilor negative în acest sens, ar risca să nu mai aibă acces la facilitățile Băncii Centrale Europene. Acest lucru, combinat cu fluxul de fonduri care s-a întâmplat deja, ar putea cauza probleme imediate de lichiditate SNS. Din motivele de mai sus, DNB vă recomandă să faceți pregătiri pentru a permite utilizarea competențelor în temeiul părții 6 din Legea privind supravegherea financiară imediat după expirarea termenului într-o decizie finală SREP dacă și în măsura în care este luată, sau chiar mai devreme dacă situația ar trebui să fie necesară.” Această scrisoare a fost clasificată în momentul confidențial. De atunci a fost pusă la dispoziția publicului. Hotărârea SREP 8. La 27 ianuarie 2013, DNB, după ce SNS Bank și-a exprimat opiniile, a dat o decizie („decizia SREP”), care, după caz în fața Curții, a fost în următoarele termeni: „6. Decizia SNS Bank își completează capitalul de bază cu cel puțin 1,84 miliarde EUR până la 31 ianuarie 2013 la ora 18:00 sau, în orice caz, până la 31 ianuarie 2013, la ora 18:00, prezintă o soluție finală care, în punctul de vedere al BND, oferă suficiente perspective de succes, fiind necesară, cel puțin, ca toate părțile implicate să se fi angajat în mod evident soluția prezentată și care să conducă la completarea efectivă a deficitului de capital menționat în ordine scurtă. Remarcile finale Numai dacă decizia prevăzută la alineatul (6) va fi îndeplinită va fi posibil ca DNB să concludă că capitalul stabilit al SNS Bank (deținerea vermogenului) să garanteze acoperirea controlată și durabilă a riscurilor sale. În cazul în care Banca SNS ar trebui să dovedească incapabil să își consolideze poziția de capital suficient și în timp, DNB consideră că este iresponsabil ca Banca SNS să continue bancară și DNB va face utilizarea competențelor sale în temeiul Legii de Supraveghere Financiară. ...” 3. Decretul de expropiere 9. La 1 februarie 2013, Ministrul Finanțelor a emis următorul decret (Gaznalul Oficial (Staatscourant) 1 februarie 2013, nr. 3018, traducere publicată de Guvern: „Ministrul finanțelor, hotărând în acord cu Primul Ministru, Ministrul Afacerilor Generale; având în vedere secțiunile 6:1 alineatul (1), 6:2 alineatele (1), (4) și (5) și 6:4 alineatele (1) și (2) din Legea privind supravegherea financiară; după consultarea [DNB]; DECREES după cum urmează: art. 1 1. Următoarele titluri de valoare, emise de sau cu cooperarea societății publice limitate (naamloze vennootschap) SNS REAAL N.V. sau, respectiv, societatea publică limitată SNS Bank N.V., ambele deținând sediul social la Utrecht, sunt expropriate în beneficiul statului Țărilor de Jos: a. Toate două sute și opt și șapte milioane șase sute și nouă sute și șase sute șaptezeci și șaptezeci și șaptezeci (287.619.867) au emis acțiuni ale clasei Acțiunilor ordinare din capitalul social al SNS REAAL N.V., codul ISIN NL000390706; b. toate șase (6) acțiuni ale clasei Acțiunilor B din capitalul social al SNS REAAL N.V.; c. toate celelalte acțiuni din capitalul social al SNS REAAL N.V.; d. Toate acțiunile emise în capitalul social al SNS Bank N.V. deținute de alții decât SNS REAAL N.V. sau societățile sale de grup; e. toate patru milioane trei sute și cincimi (4.350.000) Stichting Beheer SNS REAAL Core Tier 1 titluri de capital emis de SNS REAAL N.V.; f. toate obligațiile subordonate emise de SNS REAAL N.V. care aparțin următoarei serii: 1o. 350 milioane EUR 6,258% Rata fixă/flotantă a titlurilor de capital hybrid emise în cadrul SNS REAAL N.V., programul de eliberare a datoriei din 13 iulie 2007, codul ISIN XS0310904155; 2o. 100 milioane EUR 8,45% Rata fixă/flotantă a titlurilor de capital hybrid emise în cadrul SNS REAAL N.V., programul de eliberare a datoriei din 18 august 2008, codul ISIN XS0382843802; g. toate obligațiile subordonate emise de SNS Bank N.V. care aparțin următoarei serii: 1o. 320 milioane EUR 11,25% Note redresabile de nivel 1 emise la 27 noiembrie 2009 în cadrul Programului de eliberare a datoriei SNS Bank N.V. / SNS REAAL N.V., codul ISIN XS0468954523; 2o. 200 milioane EUR 5,75% Subordonat Schimbare fixă la Note cu rată fluviabilă emisă la 22 iulie 2003 în cadrul Programului de eliberare a datoriei de 20.000.000 EUR, codul ISIN XS0172565482; 3o. 500 milioane EUR 6,25% Note subordonate emis la 26 octombrie 2010 în cadrul Programului de eliberare a datoriei SNS Bank N.V. și SNS REAL N.V., codul ISIN XS0552743048; 4o. 200 milioane EUR 6,625% Note subordonate ale ratei fixe care urmează 14 mai 2018, eliberate la 14 mai 2008 în cadrul programului de eliberare a datoriei SNS Bank N.V. de 25.000 000 000 EUR, codul ISIN XS0363514893; h. toate obligațiile subordonate nelistate emise de SNS Bank N.V. în numele „SNS Participative Certificaten 3” cu o valoare nominală de 100 EUR fiecare, la o rată de dobânzi (în prezent) de 5,16%, eliberată pentru o perioadă nedefinită și descrisă în prospectul din 1 mai 2003; i. toate instrumentele de datorie, emise de SNS REAAL N.V sau cu cooperarea acesteia. SNS Bank N.V., care include clauze de subordonare similare clauzelor de subordonare incluse în seriea de obligații menționată anterior, sau care împiedică, în caz contrar, achizițiile titularilor de astfel de instrumente să fie îndeplinite până la data în care creditorii seniori ai emitentului au fost satisfăcuți. și, respectiv, SNS Bank N.V., sunt expropriate în beneficiul Stichting Afwikkeling Onderhandse Schulden SNS REAL [“Fundare pentru a stabili datoriile private ale SNS REAL”], cu sediul social la Utrecht: a. obligațiile de plată ale SNS REAL N.V. și SNS Bank N.V. în temeiul următoarelor împrumuturi: 1o, 20 de milioane EUR, 7.13% împrumut al SNS REAL N.V. din 9 octombrie 2000 maturarea la 23 iunie 2020 a fost extinsă de Van Doorn Securities B.V.; 2o. de 10 milioane EUR, 7.10% împrumut SNS REAAL N.V. din 9 octombrie 2000 maturarea la 23 iunie 2020 de Van Doorn Securities B.V.; 3o. împrumut NLG 400 milioane EUR de SNS REAAL N.V. din 20 mai 1997 și maturarea la 24 februarie 2014 de Stichting tot beheer van FNV aanden Reaal Groep N.V.; 4o. împrumutul NLG 1 milion de SNS Bank N.V. primit la 23 februarie 1999 și maturizare la 23 februarie 2019, prelungit de Stichting Pensioenfonds Posidon; 5o. împrumutul NLG 25 milion de SNS Bank N.V. primit la 27 decembrie 1999 și maturizare la 27 decembrie 2024, prelungit de Stichting Bewaarder OHRA Obligatiee Fonds; b. toate obligațiile și obligațiile SNS REAAL N.V. sau SNS Bank N.V. la părțile expropriate în temeiul primei subsecțiunea sau la foștii deținători de titluri de valoare expropriate în temeiul respectivei subsecțiunea, în măsura în care aceste obligații sau obligații se referă la deținerea (de anterior) a titlurilor de valoare menționate; astfel încât toate drepturile și obligațiile care rezultă din respectivele componente de capital în ceea ce privește SNS REAAL N.V. sau SNS Bank N.V. se transferă la Stichting Afwikkeling Onderhandse Schulden SNS REAAL eficace începând cu momentul expropiării. Orice parte care pierde dreptul de a pretinde împotriva SNS REAAL N.V. sau SNS Bank N.V. În urma expropiării componentelor de capital menționate la subsecțiunea (2) se consideră „deținători” în sensul articolului 6:8 alineatul (1) din Legea privind supravegherea financiară (...), în sensul capitolului 6.3 din respectiva lege. art. 2 Societatea publică limitată SNS REAAL N.V. se numește directorul Stichting Afwikkeling Onderhandse Schulden SNS REAAL. art. 3 1. În ciuda oricărei dispoziții din partea 6 a volumului 2 a Codului civil olandez sau a dispozițiilor relevante din articolele de asociere: a. membrii Consiliului de administrație (raad van bestuur) din SNS REAAL N.V., precum și președintele și vicepreședintele consiliului respectiv, sunt desemnați, suspendați și respinși de ședința generală a acționarilor, fără nicio recomandare. membrii Consiliului de Supraveghere (raad van commissarissen) SNS REAAL N.V., precum și președintele și orice vicepreședinte al Consiliului respectiv, sunt desemnați, suspendați și respinși de ședința generală a acționarilor, fără nicio recomandare. Dispozițiile prevăzute în subsecțiunea (1) sunt în vigoare pentru o perioadă de șase luni începând cu data în care prezentul decret intră în vigoare. art. 4 Prezentul decret intră în vigoare la 1 februarie 2013 la 08:30 ore. Prezentul decret se publică prin intermediul unui comunicat de presă în combinație cu publicarea textului complet al prezent decret pe site-ul Ministerului Finanțelor. O copie a decretului se trimite SNS REAAL N.V., SNS Bank N.V. și Stichting Afwikkeling Onderhandse Schulden SNS REAAL. Prezentul decret va fi anunțat, de asemenea, în Gazettea Guvernului [de exemplu, Gazettea Oficială] (Staatscourant).” 10. A fost emis un comunicat de presă, în olandez și în limba engleză, citit după cum urmează (versiunea în limba engleză publicată de Guvern):