TRAJKOVSKI v. "THE FORMER YUGOSLAV REPUBLIC OF MACEDONIA"

Reclamantul, dl Strezo Trajkovski, este un național al fostei Republici Iugoslave a Macedoniei, care s-a născut în 1926 și trăiește în Skopje. El a fost reprezentat în fața Curții de către dl Saško Dukoski, un avocat practicant în Skopje. Faptele cazului, astfel cum au fost prezentate de părți, pot fi rezumate după cum urmează. În temeiul legislației relevante ale Republicii Socialiste Federale Iugoslavie (SFRY) la momentul material, băncile erau obligate să depună fonduri în moneda străină în Banca Națională SFRY. Reclamantul avea economii în moneda străină într-o bancă deținută de stat - Komercijalna Banka-Skopie înainte de dizolvarea SFRY. În 1989, Komercijalna Banka a plătit un dobânzi lunare medie de 2,2 pentru economii în Deutschmarks (DEM). În același an a plătit un dobânzi lunare medie de 6,9 pentru economii în dolari SUA (US$). În 1991, Consiliul de Miniștri SFRY a adoptat o decizie privind retragerea fondurilor din conturile de economii din monedă străină a fost posibilă numai în tranșe (a se vedea legislația internă relevantă).Decizia a fost abrogată în 1992. La 8 septembrie 1991, Fosta Republică Iugoslavă a Macedoniei și-a declarat independența. La 17 noiembrie 1991 fosta Republică Iugoslavă a Macedoniei și-a adoptat Constituția și Legea Constituțională pentru punerea în aplicare a Constituției în temeiul căreia legile SFRY au rămas în vigoare cu excepția legilor care reglementează organizația și competența instituțiilor SFRY. La o dată neespecificată în 1991, banca reclamantului a refuzat cererea sa de a-i permite să își retragă economiile în monedă străină pe baza deciziilor menționate mai sus ale Guvernului SFRY. La 26 februarie 1992 fondurile reclamantului au fost transferate într-un nou cont din aceeași bancă care a fost, de asemenea, congelată. Reclamantul avea 5,593,49 DEM și 499,91 US$ în noul său cont bancar; și 646 franci francezi (FRF) și o sumă mică de franci elvețieni (CHF), kilograme de sterline (GBP) și Schillings austriac (ATS) în vechiul său cont bancar. Ambele conturi bancare aveau același număr. La 24 aprilie 1992 fosta Republica Iugoslavă a Macedoniei și-a introdus propria monedă. Rezervele de stat în monedă străină erau de 3.000.000 de dolari SUA. Erau 1, 284.616 conturi bancare congelate. Datoria față de deținătorii conturilor a constituit 1,6 miliarde DEM. La 26 aprilie 1992, Parlamentul fostei Republici Iugoslave a Macedoniei a adoptat Actul privind întreprinderea depozitelor de monede străine ale cetățenilor (denumit în continuare „Legea din 1992”) privind fondurile cu caracter personal puse pe conturile bancare din monedă străină care au fost depuse în Banca Națională SFRY. În temeiul Actului, guvernul a angajat obligația de a plăti fondurile respective, cu condiția ca acestea să fi fost puse în conturi de economii în băncile cu sediul central pe teritoriul său. Cetățenii au dreptul să facă o sumă limitată din conturile lor de economii. Obligațiile guvernamentale ar trebui eliberate pentru suma rămasă. La 27 iulie 1992, reclamantul a depus o cerere civilă la Curtea Municipală Skopje împotriva băncii care își susțin banii cu dobânda pedepsei. La 24 februarie 1993, reclamația sa civilă a fost respinsă din motivele că, în temeiul reglementării SFRY relevante, băncile au fost obligate să depună fondurile persoanelor fizice în monedă străină în Banca Națională Federală și că retragerea fondurilor din conturile de economii a fost posibilă numai pentru achiziționarea apartamentelor sau a sediilor de afaceri. La 20 mai 1993, Parlamentul macedonean a adoptat Actul privind garantarea de către Republica Macedonia a economiilor de monede străine și a fondurilor și mijloacelor de rambursare a economiilor de monede străine depus în 1993 și 1994 (denumit în continuare „Legea de 1993”), care a abrogat Actul de 1992. Legea din 1993 prevedea că retragerea fondurilor din conturile de economii din monedă străină înghețată nu a fost posibilă decât în sensul legii (a se vedea legislația internă relevantă). La 2 noiembrie 1993, reclamantul a apelat la Curtea de apel. El s-a plâns, printre altele, că fondurile puse pe contul de economii înghețate ar fi trebuit să fi suportat același interes, așa cum s-a gândit că acestea au fost puse pe un cont de anunț, adică depuse pe o bază contractuală fără dreptul de retragere pentru o anumită perioadă de timp. La 13 ianuarie 1994, Curtea de apel a anulat hotărârea Curții Municipale de Skopje, după cum a constatat, printre altele, că instanța nu și-a bazat decizia pe legislația adoptată de fosta Republică Iugoslavă a Macedoniei și nu a răspuns la argumentele reclamantului în ceea ce privește rata dobânzii plătibile. La 20 decembrie 1995, Curtea Municipală Skopje a constatat că toate conturile de economii în monedă străină au fost congelate de deciziile relevante ale Consiliului de Miniștri SFRY. Susținerile deținătorilor conturilor de economii înghețate au fost reglementate de Legea din 1993 a fost ex-Republicii Iugoslave a Macedoniei, deoarece țara se confruntă cu o situație economică dificilă. Curtea a respins cererea reclamantului din cauza faptului că nu a dorit să retragă fonduri din contul său de economii pentru a cumpăra un apartament, un loc de afaceri sau pentru alte scopuri prevăzute de lege. În ceea ce privește rata dobânzii, instanța a susținut că, din moment ce reclamantul nu a încheiat un contract cu banca pentru punerea fondurilor într-un cont de anunț, nu ar fi putut primi aceleași dobânzi plătibile titularilor acestor conturi. La 6 martie 1997, Tribunalul de apel a respins apelul reclamantului. Prin urmare, Comisia a susținut, printre altele, că acuzațiile reclamantului că banca ar fi trebuit să plătească dobânda pedepsei au fost nefondate, deoarece conturile au fost congelate în temeiul legii. La 18 martie 1999, Curtea Supremă a susținut hotărârile instanțelor inferiore. În sfârșit, aceasta a concluzionat că instanțele inferiore au respins corect acțiunea reclamantului, deoarece cererea sa de retragere a banilor nu a fost făcută pentru unul dintre scopurile prevăzute de lege. În 2000 rezervele de stat în valută străină au fost de 714.000.000 de dolari SUA, în timp ce datoria față de titularii de cont a scăzut cu 508.100.000 DEM. La 21 aprilie 2000, Parlamentul a adoptat Actul privind comandarea plății de depozite de monede străine ale cetățenilor pentru care Republica [Former Iugoslavă] din Macedonia este Guarantor (denumită în continuare „Legea 2000”) (a se vedea legislația internă relevantă) care a abrogat Actul de 1993. În conformitate cu Actul de 2000 fondurile reclamantului pe contul său au fost convertite în euro. La 8 august 2000, reclamantul a retras 125,25 euro din contul său. A primit obligații guvernamentale pentru suma rămasă. În urma deciziei guvernului din 12 decembrie 2000 privind cumpararea anticipată a obligațiilor maturizate în 2002, reclamantul a primit 256,21 euro. Secțiunea 1035 prevede următoarele: „1. Un contract pe un depozit monetar se încheie atunci când banca se obligă să accepte și depozitorul se obligă să depună în bancă o anumită sumă de bani. Prin acest contract, banca are dreptul de a dispune de bani depusi și de obligația de a-l returna în conformitate cu condițiile stabilite în contract.” Secțiunea 1038, în măsura în care este cazul, cu condiția următoarea: „Cu excepția cazului în care nu s-a convenit altfel, ... Depozitorul are dreptul de a dispune în orice moment de întreg sau de o parte a soldului depozitului.” Secțiunea 14, în măsura în care este relevant, cu condiția următoarea: „1. Persoanele fizice și juridice interne pot păstra moneda străină pe un cont de economii în monedă străină sau pe un depozit de economii în monedă străină la o bancă autorizată și îl pot utiliza pentru efectuarea plăților în străinătate, în conformitate cu dispozițiile prezentei legi. ... Valoarea străină a conturilor de economii din monedă străină sau a depozitelor de economii din monedă străină sunt garantate de SFRY.” Secțiunea 71, în măsura în care este relevantă, cu condiția următoarea: „1. Persoanele fizice interne pot să vândă monede convertibile unei bănci autorizate sau alte birouri de schimb autorizate sau pot să le depună într-un cont de economii în monedă străină sau într-un depozit de economii în monedă străină la o bancă autorizată. Valoarea străină păstrată într-un cont de economii în monedă străină sau într-un depozit de economii în monedă străină pot fi utilizate de persoanele fizice interne pentru plata bunurilor sau serviciilor importate pentru nevoile sale personale și nevoile membrilor familiei apropiate în conformitate cu legislația federală care reglementează operațiunile comerciale externe. ... Valoarea străină menționată la alineatul (2) din prezentul articol poate fi utilizată de persoanele fizice interne pentru achiziționarea obligațiilor convertibile, pentru dotarea în scopuri științifice și umanitare în Iugoslavia și pentru a plăti o asigurare de viață cu o companie de asigurare în Iugoslavia. Banca Națională Iugoslavia reglementează exploatarea conturilor de economii în monedă străină și depozitele de economii în monedă străină ale persoanelor fizice interne și străine.” Secțiunea 103, în măsura în care este cazul, cu condiția următoarea: „1. Banca Națională Iugoslavia este obligată, după cererea unei bănci autorizate, să primească în depozit fonduri de monedă străină care au fost depuse efectiv de persoane fizice interne și străine în conturi de economii de monedă străină sau în depozite de economii de monedă străină după intrarea în vigoare a prezentei legi. Metodele și condițiile pentru depunerea și retragerea monedei străine la depozitul Băncii Naționale a Iugoslaviei sunt reglementate de Consiliul Executiv Federal pe propunerea Băncii Naționale a Iugoslaviei”. „1. Pe baza monedei străine depuse ... băncile naționale autorizează creditele băncilor în dinars într-o sumă egală cu moneda străină depusă, care se stabilește pe baza ratei de schimb zilnice medii aplicabile la sfârșitul lunii respective atunci când moneda străină este depusă. La retragerea monedei străine din depozit, banca este obligată să răsplătească banca națională creditul din dinar utilizat într-o sumă egală cu suma monedei străine retrase din depozit, care se stabilește pe baza ratei de schimb aplicate atunci când aceeași monedă străină a fost depusă.” Alineatul 8 din decizie a confirmat scopurile pentru care s-ar putea utiliza moneda străină, astfel cum se prevede în art. 71 modificat. Punctul 10 menționează după cum urmează: „Persoanele fizice domești pot retrage din conturile lor bani străini, cecuri și scrisori de credit pentru călătorie într-o țară străină în conformitate cu reglementările aplicabile.” Decizia din 1991 a fost modificată la 25 aprilie și 16 mai 1991 (OG SFRY nos. 30/91 și 36/91) prin adăugarea anumitor dispoziții, din care punctul 17c a stabilit următoarele norme privind anunțarea anterioară a retragerilor: „Băncile autorizate execută ordinele de a plăti persoanelor fizice interne depuse în conturile lor de monedă străină ... în cazul în care aceste persoane au anunțat băncile autorizate anterior, în termenele următoare, că vor utiliza moneda străină în următoarele sume: o sumă care nu depășește 500 DEM: în termen de 15 zile pentru prima retragere ... și în termen de 30 de zile pentru orice retragere ulterioară ...; o sumă care nu depășește 1000 DEM: în termen de 30 de zile pentru prima retragere ... și în termen de 45 de zile pentru orice retragere ulterioară ...; o sumă care nu depășește 3000 DEM: în termen de 90 de zile; și o sumă care nu depășește 8000 DEM: în termen de 180 de zile.” Secțiunea 1, în măsura în care este cazul, cu condiția următoare: „O bancă este o instituție financiară independentă, care administrează depozite, credite și alte activități bancare în conformitate cu legea.” Secțiunea 2 a afirmat după cum urmează: „1. O bancă își desfășoară activitățile în mod independent în vederea obținerii de profit pe baza principiilor lichidității, securității și rentabilității. Băncile și alte instituții financiare sunt titulari de toate drepturile, obligațiile și responsabilitățile în operațiunile de plată juridică cu privire atât la fondurile sociale, cât și la alte fonduri de la dispoziția lor, pe care le folosesc în conformitate cu natura și scopul fondurilor financiare. Băncile și alte instituții financiare hotărăsc în mod independent cu privire la modalitatea și forma de organizare și de asociere, precum și cu privire la activitățile lor în conformitate cu condițiile pieței și ale profitului, în conformitate cu dispozițiile acesteia și cu alte legi.” Secțiunea 61, în măsura în care este cazul, cu condiția următoarea: „Răzbunarea băncilor se stabilește din proprietatea falimentară în ordinea următoare: creanțe ale persoanelor fizice; creanțe ale Băncii Naționale Iugoslaviei, SFRY și alți creditori care nu sunt fondatorii băncii; creanțe ale fondatorilor băncii.” art. 30, în măsura în care este relevant, prevede următoarele: „... Nicio persoană nu poate fi privată de proprietate sau drepturi de proprietate, cu excepția [pentru protecția] interesului public, astfel cum este stabilit de lege. Dacă proprietatea este expropriată, sau drepturile de proprietate sunt limitate o compensare justă nu mai mică decât valoarea de piață a proprietății este garantată...” art. 52 § 4 prevede următoarele: „... Legile și alte reglementări nu pot avea efect retroactiv, cu excepția cazului în care acestea sunt mai favorabile cetățenilor.” art. 5 §§ 1 și 4 prevede că legile federale existente ale fostei Iugoslavie sunt în vigoare în fosta Republică Iugoslavă a Macedoniei, cu excepția legilor care reglementează organizarea și competența organelor federale iugoslave. art. 6 prevede că toate legile federale care sunt incompatibile cu Constituția macedoneană se modifică în consecință în termen de un an de la data promulgării Constituției. În temeiul articolului 1 Fosta Republică Iugoslavă a Macedoniei a fost garantul pentru plata economiilor bancare interne și străine și a fost obligat să furnizeze fonduri. În secțiunea 2 fosta Republică Iugoslavă a Macedoniei a fost garant pentru plata fondurilor puse pe conturile de economii din monedă străină pe teritoriul său care au fost transferate la Banca Națională a SFRY până la 27 aprilie 1992. În secțiunea 3 băncile nu au fost autorizate să convertească fonduri din conturile de economii înghețate în altă monedă. Fondurile au obținut dobânzile, astfel cum au fost determinate de Banca Națională. În temeiul articolului 4 pentru asigurarea lichidității fondurilor de stat, toate conturile de economii din monedă străină au fost congelate și fondurile pot fi retrase sau cheltuite numai pentru scopurile prevăzute de lege. În temeiul secțiunilor 5 și 6, statul a fost de a furniza fonduri pentru rambursarea datoriei. La secțiunea 7, titularii de cont au fost autorizați să retragă echivalentul în moneda internă de 100 DEM pe lună din conturile lor de economii înghețate, cu condiția ca acestea să nu dispună de suficiente fonduri pentru a satisface nevoile lor lunare. La secțiunea 8, titularii de cont au fost autorizați să retragă unele fonduri din conturile lor de economii în monedă străină pentru a îndeplini cheltuielile medicale, de nuntă, funerare și școlare, sau pentru a returna creditele bancare pe termen lung, pentru a plăti impozite, taxe personalizate, impozite privind transferul de acțiuni, pentru a cumpăra terenuri agricole de stat, mașini pentru agricultură și pentru alte scopuri prevăzute de lege. În temeiul secțiunii 10, titularii de cont au fost autorizați să retragă unele fonduri din conturile de economii înghețate pentru a-și îndeplini cheltuielile medicale și școlare în străinătate sau pentru achiziționa bilete de avion. În conformitate cu decizia Guvernului, statul ar avansa un credit de 50% din suma plătită de băncile către deținătorii conturilor înghețate. În 1997 și 1998 rata dobânzii plătibile pentru economiile înghețate în DEM a fost de 1.50, iar în 1999 și 2000 a fost de 1.90. În 1997 rata dobânzii plătibile pentru economiile înghețate în US$ a fost de 3.90; în 1998 a fost de 4.30; în 1999 a fost de 3.60 și în 2000 a fost de 4.30. Secțiunea 8 prevede, printre altele, că apartamentele comune pot fi achiziționate de denari primite din achiziționarea fondurilor din conturile de economii înghețate. A fost posibil să se vândă fonduri din conturile de economii înghețate persoanelor care doresc să achiziționeze apartamente comune sau sedii de afaceri. Prețul lor (nu mai mic de 50%) a fost determinat în conformitate cu cererea de piață. Secțiunea 13 prevede că acțiunile de stat ale societăților, băncilor și altor titluri de stat pot fi achiziționate cu fonduri provenite din conturile de economii în monedă străină congelată. Secțiunea 1 prevede că legea stabilește modalitatea și procedura de plată a fondurilor puse pe conturile de economii în monedă străină care au fost înghețate și pentru care garantul este statul. În conformitate cu secțiunea 3, băncile transformă fondurile din conturile de economii din monedă străină în euro în conformitate cu rata de schimb a Băncii Naționale. În secțiunea 4, deținătorii conturilor de economii din monedă străină pot retrage 3% din fiecare dintre conturile de economii din 1 iulie 2000, cu condiția ca suma fondurilor lor să depășească 50 de euro. În conformitate cu secțiunea 10 obligațiile sunt negociabile și valoarea lor este exprimată în euro. În conformitate cu secțiunea 11, 12 și 13 obligațiile se achiziționează în moneda națională de două ori pe an în termen de zece ani, începând cu 1 aprilie 2002. Dobânzile se plătesc de două ori pe an, începând cu 1 aprilie 2001. Rata de schimb aplicabilă este rata medie de schimb a listei de schimb ale Băncii Naționale publicată în ziua plății, sau în termen de treizeci de zile de la data în care obligația devine matură. În temeiul secțiunii 17, obligațiile pot fi utilizate pentru a plăti titluri de valoare și concesiuni, pentru a obține acțiuni ale societăților de stat, pentru a plăti închirieri pe termen lung, pentru a achiziționa apartamente comune, terenuri agricole și de construcții și pentru a obține acțiuni în conformitate cu Legea Reconstrucției Băncilor. În conformitate cu art. 21 statul poate cumpăra obligații în orice moment, în conformitate cu hotărârea Guvernului.

The applicant, Mr Strezo Trajkovski, is a national of the Former Yugoslav Republic of Macedonia, who was born in 1926 and lives in Skopje. He was represented before the Court by Mr Saško Dukoski, a lawyer practising in Skopje. The facts of the case, as submitted by the parties, may be summarised as follows. Under the relevant legislation of the Socialist Federal Republic of Yugoslavia (SFRY) at the material time the banks were under a duty to deposit foreign currency funds in the SFRY National Bank. The applicant had savings in foreign currency in a State owned bank - Komercijalna Banka-Skopje before the dissolution of the SFRY. In 1989 Komercijalna Banka paid an average monthly interest of 2.2 for savings in Deutschmarks (DEM). The same year it paid an average monthly interest of 6.9 for savings in United States dollars (US$). In 1991 the SFRY Council of Ministers passed a decision to the effect that the withdrawal of funds from foreign currency savings accounts was possible only in instalments (see relevant domestic law). The decision was repealed in 1992. On 8 September 1991 the Former Yugoslav Republic of Macedonia declared its independence. On 17 November 1991 the Former Yugoslav Republic of Macedonia adopted its Constitution and the Constitutional Law for the Implementation of the Constitution under which the laws from the SFRY remained in force except for the laws regulating the organisation and the competence of the SFRY institutions. On an unspecified date in 1991 the applicant’s bank refused his request to allow him to withdraw his savings in foreign currency on the basis of the aforementioned decisions of the SFRY Government. On 26 February 1992 the applicant’s funds were transferred to a new account in the same bank which was also frozen. The applicant had DEM 5,593.49 and US$ 499.91 in his new bank account; and 646 French Francs (FRF) and small amount of Swiss Francs (CHF), pounds sterling (GBP) and Austrian Schillings (ATS) in his old bank account. Both bank accounts bore the same number. On 24 April 1992 the Former Yugoslav Republic of Macedonia introduced its own currency. The State reserves in foreign currency were US $ 3.000.000. There were 1, 284,616 frozen bank accounts. The debt towards the holders of the accounts amounted to DEM 1.6 billion. On 26 April 1992 the Parliament of the Former Yugoslav Republic of Macedonia adopted the Act on Undertaking the Citizens’ Foreign Currency Deposits (hereinafter referred to as the 1992 Act) concerning the personal funds put on foreign currency bank accounts which had been deposited in the SFRY National Bank. Under the Act the Government undertook the obligation to pay back the respective funds provided that they had been put in savings accounts in the banks with headquarters on its territory. The citizens were entitled to draw a limited amount out of their savings accounts. Government bonds were to be issued for the remaining sum. On 27 July 1992 the applicant lodged a civil claim with the Skopje Municipal Court against the bank claiming back his money with the penalty interest. On 24 February 1993 his civil claim was dismissed on the grounds that under the relevant SFRY regulation the banks were obliged to deposit the natural persons’ funds in foreign currency in the Federal National Bank, and that the withdrawal of the funds from the savings accounts was possible only for the purchase of apartments, or business premises. On 20 May 1993 the Macedonian Parliament adopted the Act on the Guarantee by the Republic of Macedonia of Foreign Currency Savings and on the Funds and Means of Repayment of Foreign Currency Savings Deposited in 1993 and 1994 (hereinafter referred to as the 1993 Act) which repealed the 1992 Act. The 1993 Act provided that the withdrawal of funds from the frozen foreign currency savings accounts was only possible for the purposes set forth in law (see relevant domestic law). On 2 November 1993 the applicant appealed to the Appellate Court. He complained, inter alia, that funds put on frozen savings account should have borne the same interest, as thought they were put on a notice account, i.e., deposited on a contractual basis without the right to withdraw for a certain period of time. On 13 January 1994 the Skopje Appellate Court quashed the Skopje Municipal Court’s judgment, as it found, inter alia, that the court had not based its decision on the legislation adopted by the Former Yugoslav Republic of Macedonia and had not replied to the applicant’s arguments in respect of the payable interest rate. The applicant’s case was remitted for examination to the Skopje Municipal Court. On 20 December 1995 the Skopje Municipal Court found that all savings accounts in foreign currency had been frozen by the relevant decisions of the SFRY Council of Ministers. The claims of the holders of the frozen savings accounts had been regulated by the 1993 Act of the Former Yugoslav Republic of Macedonia because the country was facing a difficult economic situation. The court rejected the applicant’s claim on the ground that he had not wished to withdraw funds from his savings account in order to purchase an apartment, business premises, or for other purposes set out by law. As regards the interest rate, the court held that since the applicant had not concluded a contract with the bank for putting funds in a notice account he could not have received the same interest payable to the holders of such accounts. On 6 March 1997 the Appellate Court dismissed the applicant’s appeal. It held, inter alia, that the applicant’s allegations that the bank should have paid penalty interest were ill-founded, as the accounts had been frozen by virtue of law. On 18 March 1999 the Supreme Court upheld the lower courts’ decisions. It held that the applicable law in the applicant’s case had been the 1993 Act with its amendments. Finally, it concluded that the lower courts had rightly rejected the applicant’s action since his request to withdraw money was not made for one of the purposes provided by the Act. In 2000 the State reserves in foreign currency had been US $ 714,000,000, whereas the debt towards the account holders had decreased by DEM 508,100,000. On 21 April 2000 the Parliament adopted the Act on the Manner of the Re-payment of the Citizens’ Foreign Currency Deposits for which the [Former Yugoslav] Republic of Macedonia is Guarantor (hereinafter referred to as the 2000 Act) (see relevant domestic law) which repealed the 1993 Act. Under the 2000 Act the applicant’s funds on his account were converted into euros. Their amount was 4,168.10 euros. On 8 August 2000 the applicant withdrew 125.25 euros from his account. He was given Government bonds for the remaining sum. Following the Government’s decision of 12 December 2000 on the early buy out of the bonds which were mature in 2002, the applicant received 256.21 euros. Section 1035 provided as follows: “1. A contract on a monetary deposit is concluded when the bank obliges itself to accept and the depositor obliges himself or herself to deposit in the bank a certain amount of money. 2. By this contract the bank has the right to dispose of the deposited money and the obligation to return it in accordance with conditions determined in the contract.” Section 1038, as far as relevant, provided as follows: “Unless otherwise agreed, ... the depositor has the right to dispose of the whole or a part of the balance of the deposit at any moment.” Section 14, as far as relevant, provided as follows: “1. Domestic natural and legal persons may keep foreign currency on a foreign currency savings account or foreign currency savings deposit at an authorised bank and use it for making payments abroad, in accordance with the provisions of this Law. ... 3. The foreign currency on foreign currency savings accounts or foreign currency savings deposits are guaranteed for by the SFRY.” Section 71, as far as relevant, provided as follows: “1. Domestic natural persons may sell convertible currencies to an authorised bank or other authorised exchange office or they may deposit them in a foreign currency savings account or foreign currency savings deposit with an authorised bank. 2. Foreign currency kept in a foreign currency savings account or a foreign currency savings deposit may be used by domestic natural persons for payment of imported goods or services for his or her personal needs and the needs of close family members in accordance with the federal law governing foreign trade operations. ... 4. Foreign currency referred to in paragraph 2 of this Article may be used by domestic natural persons for the purchase of convertible bonds, for endowments for scientific and humanitarian purposes in Yugoslavia and for payment of a life insurance with an insurance company in Yugoslavia. 5. The National Bank of Yugoslavia shall regulate the operation of foreign currency savings accounts and foreign currency savings deposits of domestic and foreign natural persons.” Section 103, as far as relevant, provided as follows: “1. The National Bank of Yugoslavia is obliged, following a request of an authorised bank, to receive into deposit foreign currency funds which has effectively been deposited by domestic and foreign natural persons in foreign currency savings accounts or foreign currency savings deposits after the entry into force of this Law. 2. The methods and conditions for the deposition and withdrawal of foreign currency at the deposit of the National Bank of Yugoslavia shall be regulated by the Federal Executive Council on the proposal of the National Bank of Yugoslavia.” “1. On the basis of the deposited foreign currency ... the national banks shall authorise credits to banks in dinars in an amount equal to the deposited foreign currency, which shall be established on the basis of the average daily exchange rate applicable at the end of the respective month when the foreign currency is deposited. 2. When withdrawing foreign currency from the deposit, the bank is obliged to repay the national bank the used dinar credit in an amount equal to the amount of foreign currency withdrawn from the deposit, which shall be established on the basis of the exchange rate as applied when the same foreign currency was deposited.” Paragraph 8 of the Decision confirmed the purposes for which foreign currency could be used, as prescribed in the amended Article 71. Paragraph 10 stated as follows: “Domestic natural persons may withdraw from their accounts foreign money, cheques and letters of credit for travelling to a foreign country in accordance with applicable regulations.” The 1991 Decision was amended on 25 April and 16 May 1991 (OG SFRY nos. 30/91 and 36/91) by the addition of certain provisions, of which paragraph 17c established the following rules on advance announcement of withdrawals: “Authorised banks shall execute orders to pay to domestic natural persons foreign currency deposited in their foreign currency accounts ... if such persons previously announced to the authorised banks, within the following time-limits, that they will use foreign currency in the following amounts: an amount not exceeding DEM 500: within 15 days for the first withdrawal ... and within 30 days for any subsequent withdrawal...; an amount not exceeding DEM 1,000: within 30 days for the first withdrawal ... and within 45 days for any subsequent withdrawal ...; an amount not exceeding DEM 3,000: within 90 days; and an amount not exceeding DEM 8,000: within 180 days.” Section 1, as far as relevant, provided as follows: “A bank is an independent self-governing financial institution, which administers deposits, credits and other banking business in accordance with the law.” Section 2 stated as follows: “1. A bank conducts its activities independently with a view to making profit based on the principles of liquidity, security and profitability. 2. Banks and other financial institutions are holders of all rights, obligations and responsibilities in legal payment operations with respect to both social and other funds at their disposal which they use in accordance with the nature and purpose of financial funds. 3. Banks and other financial institutions decide independently on the manner and form of organisation and association as well as on their activities in accordance with market conditions and profit-making, pursuant to the provisions of this and other laws.” Section 61, as far as relevant, provided as follows: “The liability of banks shall be settled out of the bankruptcy estate in the following order: claims of individuals; claims of the National Bank of Yugoslavia, the SFRY and other creditors who are not the founders of the bank; claims of the founders of the bank.” Article 30, as far as relevant, provides as follows: “... 3. No person may be deprived of his property or property rights, save [for the protection of] public interest as determined by law. 4. If property is expropriated, or the property rights are restricted a just compensation not lower than the property’s market value is guaranteed...” Article 52 § 4 provides as follows: “... Laws and other regulations may not have a retroactive effect, save if they are more favourable to the citizens.” Article 5 §§ 1 and 4 provides that the existing federal laws of the former Yugoslavia shall be in force in the Former Yugoslav Republic of Macedonia with the exception of laws regulating the organisation and competence of the Yugoslav federal organs. Article 6 provides that all federal laws which are inconsistent with the Macedonian Constitution shall be amended accordingly within one year from the day the Constitution has been promulgated. Under section 1 the Former Yugoslav Republic of Macedonia was the guarantor for the payment of domestic and foreign currency bank savings and was under a duty to provide funds. Under section 2 the Former Yugoslav Republic of Macedonia was guarantor for the payment of funds put on foreign currency savings accounts on its territory which had been transferred to the National Bank of the SFRY by 27 April 1992. Under section 3 the banks were not allowed to convert funds from the frozen savings accounts in another currency. The funds yielded the interest, as determined by the National Bank. Under section 4 in order to insure the liquidity of the State funds all foreign currency savings accounts were frozen and the funds could be withdrawn, or spent only for the purposes set out by law. Under sections 5 and 6 the State was to provide funds for the re-payment of the debt. Under section 7 the account holders were allowed to withdraw the equivalent in domestic currency of DEM 100 per month from their frozen savings accounts provided that they had not had sufficient funds to meet their monthly needs. Under section 8 account holders were allowed to withdraw some funds from their savings accounts in foreign currency to meet medical, wedding, funerary and school expenses, or to re-pay long-term bank credits, to pay taxes, custom duties, taxes concerning the transfer of shares, to purchase State-owned agricultural land, machines for agriculture and for other purposes set out by law. Under section 10 account holders were allowed to withdraw some funds from the frozen savings accounts in order to meet their medical and school expenses overseas, or purchase plane tickets. Under section 11 in accordance with the Government’s decision the State would advance a credit of 50% of the amount paid by the banks to the holders of the frozen accounts. In 1997 and 1998 the payable interest rate for the frozen savings in DEM was 1.50, and in 1999 and 2000 it was 1.90. In 1997 the payable interest rate for the frozen savings in US$ was 3.90; in 1998 it was 4.30; in 1999 it was 3.60 and in 2000 it was 4.30. Section 8 provides, inter alia, that the communal apartments may be purchased by denars received from the buy out of the funds from the frozen savings accounts. It was possible to sell funds from the frozen savings accounts to persons who wished to purchase communal apartments or business premises. Their price (not lower than 50%) was determined in accordance with the market demand. Section 13 provides that the state-owned shares in companies, banks and other state-owned securities may be purchased with funds drawn from the frozen foreign currency savings accounts. Section 1 provides that the law shall set out the manner and the procedure for the payment of funds put on foreign currency savings accounts which were frozen and for which the guarantor is the State. Under section 3 the banks shall convert funds from the frozen foreign currency savings accounts into euros in accordance with the National Bank’s exchange rate. Under section 4 the holders of the foreign currency savings accounts may withdraw 3% of funds from each of their savings accounts as from 1 July 2000 provided that the amount of their funds exceeds 50 euros. Under section 10 the bonds are negotiable and their value is expressed in euros. Under sections 11, 12 and 13 the bonds shall be bought out in national currency twice a year within a ten year period of time, as from 1 April 2002. The interest shall be paid off twice a year, as from 1 April 2001. The applicable exchange rate shall be the average exchange rate of the National Bank’s exchange list published on the day of payment, or within thirty days from the day the bond becomes mature. Under section 17 the bonds may be used to pay off securities and concessions, to obtain shares in State-owned companies, to pay long-term rents, to purchase communal apartments, agricultural and construction land and to obtain shares in accordance with the Reconstruction of the Banks’ Act. Under section 21 the State may buy out the bonds at any time in accordance with the Government’s decision.